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五大风电概念股寻突围

时间:2011-10-31  来源:风能网  作者:fengneng

       风能网讯:在本月举行的北京国际风能展上,国家发改委能源研究所发布了我国首个风电发展综合规划《中国风电发展路线图2050》。报告称,到2020年、2030年和2050年,中国风电装机容量将分别达到2亿、4亿和10亿千瓦,成为中国的五大电源之一。到2050年,风电将满足国内17%的电力需求。这意味着在今年基础上,十年内装机容量就将有大幅增长空间。

  长江证券等值得关注。

  国联证券分析师指出,我国2010年启动海上风电特许招标,华锐风电等国内风机制造商纷纷积极布局,但除了现存的风电并网难题外,高成本也限制了海上风电的大规模发展,目前风电概念股估值普遍处于底部区域,在政策利好刺激下,可对前期跌幅较大的相关个股进行组合布局。

  东方电气:股价处于相对历史低位

  东方电气近日公告三季报显示,公司今年前三季度实现收入300.91亿元,同比增长15.88%;实现归属上市公司股东净利润22.78亿元,同比增长33.48%,每股收益1.14元。

  众所周知,过去被视为公司重要增长点的新能源(风电、核电)行业在今年分别遭遇寒冬,但公司依然保持了15.88%的收入增长水平实属不易,收入增长主要来自于火电和海外工程。其中火电业务收入增幅约25%,工程服务板块收入(主要是海外工程收入)增长58.8%。

  平安证券分析师指出,公司气电燃机业务增长可期,随着“十二五”期间可供发电气源量的持续增长,以及节能减排目标的硬性化,国内气电增长迅速,维持“强烈推荐”评级。

  国元证券分析师认为,对比历史数据,目前东方电气估值处于较低水平,同时预期外部环境未来逐渐趋于好转是大概率事件,从这一点判断,公司目前的股价处于相对的历史低位,值得投资。看好未来燃机和海外业务的发展,同时核电建设重启后预期公司仍将有所作为,目前公司估值较低,给予增持评级。

  华仪电气:目前市值基本合理

  近日,公司全资子公司华仪风能有限公司(卖方)与内蒙古嘉耀风电有限公司(买方)签订了《内蒙古正蓝旗大敖包风电场项目风力发电机组及附属设备供货合同》。

  湘财证券分析师表示,合同将增厚2012年业绩。2010年风电设备实现销售收入87239.07万元。以一期合同金额测算,约占公司2010年营业收入的25.24%,按2011年中报毛利率18%测算,预计可获得15703.03万元毛利,预计交货期为明年,由于以对方收货来确认相应收入,因此该合同将对2012年业绩产生利好影响,而对本年业绩暂无影响。

  东海证券指出,公司目前市值基本合理。公司是民营企业,在业务开展上有其自身灵活性特征,在成本控制上具有优势。今年在风电设备领域将会出现100%以上的增长,带来业绩成倍增长,传统开关业务维持在15%左右的增长速度,盈利能力稳定,考虑到公司股票价格基本上反映了今年的业绩,给予增持评级。

  银星能源:光伏业务启动在即

  公司近日公布的三季度显示,公司实现营业收入11.09亿元,同比增长73.98%;营业利润5170.63万元,同比增长30.59%;归属母公司所有者净利润3894.86万元,同比增长4.09%。公司预计全年归属于母公司所有者净利润增长为48.17%-95.46%。

  宏源证券指出,持续看好风电场运营业务,维持“增持”评级。维持对公司2011/12/13年EPS分别为0.24/0.45/0.78元的盈利预测,看好未来其风电场的不断扩张。但公司目前的最大风险仍在于资金不足,如果能够解决资金短缺问题,目前发展的各项业务均具备较好的发展前景,暂维持“增持”评级。

  国海证券认为,公司的光伏业务启动在即。公司太阳能电池、组件,已实现小批量生产,正在等待各项国际认证,预计2011年拓展海外市场。假设规划产能如期达产,预计2010、2011年的稀释EPS分别为0.23、0.48。以45倍市盈率计算,2011年的合理估值约为22元。股价短期内可能震荡调整,但长期有很大上涨空间,给予“增持”评级。

  湘电股份:业绩底部基本确立

  国海证券认为,2011年前三季度,公司主营业务同比略有上升,归属于母公司净利润同比下降18%。目前正是公司各项业务蓄势待发的阶段,也是公司最为艰难的时刻,业绩底部基本确立。

  公司未来两年将实现高速增长,且由于公司具备卓越的电机技术和较强的市场开拓能力,在未来经济下行、行业面临洗牌的市场环境中有望脱颖而出,应该给予更高的价值溢价,目前的价值已经被严重低估,暂时给予公司2012年20倍PE,对应第一目标价为15.6元,给予买入评级。

  方正证券认为,公司业绩底部基本确立,随着各项“利空因素”的充分释放,公司未来业绩将有望否极泰来逐步好转,4季度将大幅好于3季度。虽然受成本滞后传导影响与财务费用大幅增加影响3季度业绩低于预期,仍看好公司长期投资价值,伴随新业务的开展和海外市场的突破,以及高效节能电机补贴的落实,尤其是公司海外风电业务的突破,公司盈利能力有望否极泰来,维持“买入”评级。

  特变电工:多晶硅成本具备优势

  公司近期发布三季报显示,第三季度实现营业收入45.17亿元,同比和环比分别增长9.56%和1.06%,实现归属母公司净利润3.31亿元,同比下降19.4%,但环比增长6.02%,单季度每股收益0.13元。

  宏源证券分析师指出,煤矿开采发电使多晶硅成本具备优势,维持“增持”评级。预计公司未来三年的每股收益分别为0.56/0.72/0.89元,目前股价对应2011/12/13年的PE分别为19倍、15倍和12倍。维持对公司的“增持”评级。

  中邮证券指出,未来公司的看点在特高压市场优势、光伏产品低成本和募投项目投产。在特高压方面,受制于项目批准进度缓慢,目前对业绩尚无明显支撑,但是特高压项目建设是确定性的,随着审批进度逐步加快,未来将有力支撑公司业绩增长。光伏方面,光伏业务的发展符合预期,依托资源优势,公司光伏产品在成本上的竞争力是其他公司不可比拟的。募投方面,2010年公司增幅募投项目将逐步开始贡献业绩。继续维持对公司推荐的投资评级。来源长江商报)

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